Warner rejeita proposta da Paramount e chama oferta de “ilusória”

O conselho da Warner Bros. Discovery rejeitou oficialmente a proposta de aquisição apresentada pela Paramount Skydance, avaliada em US$ 108,4 bilhões, e classificou a oferta como “ilusória”, segundo informações da Reuters.

A decisão veio após a Warner recomendar formalmente que seus acionistas descartem a investida da rival e reforçar que enxerga o acordo já firmado com a Netflix como uma alternativa mais sólida e previsível.

Em carta enviada aos acionistas, o board da Warner afirmou que a Paramount indicou que sua oferta em dinheiro por ação estaria totalmente garantida — algo que, segundo a companhia, “não ocorre, e nunca ocorreu”. Para o estúdio, o modelo de financiamento apresentado e a possibilidade de alterações nos termos antes da conclusão elevam de forma significativa o risco da operação.

A Warner reiterou ainda que considera a proposta da Paramount inferior ao acordo com a Netflix, descrito como um compromisso vinculante, com estrutura financeira mais clara e menor exposição a incertezas de mercado. A empresa não definiu uma data para a votação dos acionistas sobre esse acordo, mas espera que ela ocorra na primavera ou no início do verão no hemisfério norte.

Do outro lado, o CEO da Paramount, David Ellison, defendeu a proposta rejeitada, afirmando que a oferta integral em dinheiro proporcionaria “valor e previsibilidade superiores” aos acionistas, evitando a volatilidade associada ao componente de ações presente no acordo com a Netflix.

A Reuters também revelou que a Affinity Partners, empresa de investimentos liderada por Jared Kushner, deixou de integrar a proposta da Paramount. Segundo a firma, as “dinâmicas do investimento” mudaram desde sua entrada no processo, enfraquecendo ainda mais a composição da oferta rival.